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谁能打响半年线保卫战第一枪

发布时间:2021-01-07 13:56:52 阅读: 来源:岩棉彩钢夹芯板厂家

【摘要】近期A股市场重心在震荡中持续下移,沪指更有考验3100点整数关口以及下试半年线支撑的趋势,半年线保卫战或即将打响,那么谁打响半年线保卫战的第一枪呢?

【第一大主线】政策助推 明年消费类结构性机会大 关注4股

【第二大主线】权重股:2010年银行业有四大投资主题 附3股

【第三大主线】71公司扭亏195家预增 年报利好高送转现短线机会

上周A股市场的重心在震荡中持续下移,上证指数更有考验3100点整数关口以及下试半年线支撑的趋势。而历史经验显示出,整数关口与重要技术支撑位均会有所反复,即便是熊市背景下,在半年线附近多头也会有所挣扎。那么,如何看待这一信息对本周A股市场的影响呢?

能否打响半年线保卫战?

当然,也有观点认为,半年线能否打响,尚存在着一定分歧。这主要是因为导致上周A股市场大幅回落走势的诱因在本周依然存在,比如说地产股,由于土地出让金首批缴纳资金不得低于50%,这不仅仅折射出房地产调控的进行时状态,而且还折射出相关市场参与者对当前房价高企的担忧。也就是说,如果房地产依然火爆,不排除后续出台进一步调控政策的可能性。在此背景下,笔者预测,机构资金不太愿意大规模介入到地产股,这必然会对地产股的走势形成较长时间的压制,从而影响着本周A股市场的走势。

谁能打响第一枪?

那么,现在的问题是,谁打响半年线保卫战的第一枪呢?就目前来看,主要看三类个股:

其一是一线蓝筹股为代表的权重股,主要是指中国石化(600028)、中国石油(601857)等石化股,华夏银行(600015)、中信银行(601998)等银行股。石化股目前的优势较为突出,主要是因为市场预期成品油价格机制有望进一步理顺,从而给炼油企业带来相对稳定的业绩预期,这有利于提升石化股的估值水平。而银行股的优势则来源于较低的估值数据,以及股权争夺所带来的人民币资产升值的预期。

其二是二线蓝筹股,包括贵州茅台(600519)等为代表的消费品种。他们的优势在于消费升级的引擎以及通胀预期下消费产品价格的上涨预期,而贵州茅台、山西汾酒(600809)等相关公司的提价公告就佐证了这一点。也包括煤炭股为代表的资源类个股,他们既得益于产业政策的调整,比如说煤炭供货会的取消有利于煤炭价格的涨升预期;也得益于通胀的预期,在大宗商品价格涨升的趋势下,煤炭股业绩的确乐观,而上周末全球石油商品价格的涨升则可能是一个催化剂。

其三是年报业绩浪。目前年报业绩浪呼之欲出,一方面是因为2009年上市公司业绩的强劲复苏,另一方面则是在2009年不少上市公司启动再融资,从而具备了高公积金等优势,含权预期较强。所以,随着时间进入到2009年最后两个交易周,年报业绩浪预期的确乐观,从而成为多头的做多先锋。

或有震荡企稳的可能性

由此可见,在3100点附近,本周A股市场的确可能出现一定的抗争行为,一方面是整数关口,另一方面则是半年线的支撑。更何况,前期低点也位于3100点附近,从而使得日K线图渐有形成双底支撑的预期。所以,本周一大盘或有一定的亮点出现,震荡企稳的可能性较为突出。

不过,在操作中,仍然建议投资者密切关注量能的变化,有量才有行情,无量无行情。所以,如果量能持续涌现,多头买盘持续涌入,那可以加大仓位。反之,如果无量反弹,保卫战也可能会出现夭折的可能性。当然,值得指出的是,在目前宏观经济持续乐观的大背景下,可以以年报业绩浪的主线选择中线介入的品种,比如说2008年、2009年有再融资纪录,但在2008年、2009年半年报尚未大比例转增股本的个股可重点跟踪,不仅仅在于再融资项目投产所带来的业绩增长点,而且还在于高公积金所带来的高比例转增股本的潜能,故南天信息(000948)、云维股份(600725)、辽通化工(000059)等个股均可跟踪。

申银万国:上半年小幅跑赢大盘的概率较大

在低估值外寻找投资亮点,2010年上半年小幅跑赢大盘的概率较大,更大的投资机会来自加息的临近以及加息之后。预计上市银行2009年、2010年和2011年净利润增速分别为10.1%、26.4%和25.8%,对应PE分别为18倍、14.2倍和11.4倍,PB分别为2.7倍、2.3倍和2倍,估值水平具有安全边际和比较优势。在缺乏明显的催化剂的背景下,2010年上半年银行板块仍不乏一些投资的小亮点,包括亮丽的一季报和中报、股指期货推出、经济复苏超预期、加息预期等。从长期投资的角度,银行板块的吸引力将更大。推荐2010年净息差回升幅度较大、拨备充分且估值具有优势的银行:兴业、招行(600036)、浦发。

国泰君安:2010年银行业有四大投资主题

2010 年经济持续复苏可期,通胀预期上升,人民币升值预期增强;货币政策更趋稳。公开市场操作力度加大,未来存款准备金率上调将先于加息;预计2010 年下半年加息27bp。预测 2010 年银行业净利润增长23%;2010 年银行业四大投资主题:加息预期助推银行净息差扩大;人民币升值预期增强有助于提升银行股估值;银行业重回盈利稳健较快增长轨道;金融创新,大市值银行溢价。

广发证券:融资压力较大 仍存阶段性机会

鉴于银行业整体在2010年的融资压力较大,我们认为行业全年跑赢大盘的概率不大,但仍存在阶段性机会。相对而言,我们更看好行业上半年的表现。考虑到2010年业绩增长具有较高确定性,融资后估值尚处合理区间,加之加息预期的推动,我们从战略配置角度继续维持对行业的“买入”评级。选股思路上,从业绩弹性及融资进程入手,看好业绩弹性较大且融资完成较早的银行。建议关注招行、兴业、深发、民生、交行,适度关注宁波、华夏。

信达证券:2010年银行业“强于大市”

2009年银行业绩增长的主要原因是“以量补价”,2010年将是“量价齐升”,而净息差回升推动净利息收入增长将是2010年银行业业绩增长的主要因素。促进净息差在2010年进一步回升的因素主要有三个:一是信贷结构继续优化,二是市场利率继续回升,三是加息预期。

随着经济复苏,银行业资产质量将保持稳定,预计2009年和2010年上市银行净利润同比增速将分别达到10.30%和22.58%的水平。银行业市盈率在沪深A股行业板块中处于末端,具有较高的安全边际,而且有良好的业绩支撑。给予2010年银行业“强于大市”的投资评级。

71公司扭亏195家预增 年报利好高送转现短线机会

年报相关事件包括扭亏、预增、高送转。“此类事件投资都是交易性机会,游资一般比较热衷参与,而且会打一些提前量,利好公布或者看到大盘不好,也会坚决撤退。”上海一位私募基金经理表示。

71家公司扭亏

12月10日,吉林化纤(000420)发布扭亏公告,预计2009年净利润约1500万元。当日,吉林化纤(000420)开盘即涨停,虽然盘中被两次打开,但巨量的封单表现出市场的热情。值得投资者警惕的是,吉林化纤(000420)的扭亏公告仅仅是昙花一现,其后股价反而萎靡不振。有私募机构总结说:根据历史经验,2009年12月开始将陆续有公司发布业绩预告,一直到2010年4月中旬;统计历年来该事件数据可以发现,发布业绩扭亏公告的个股,在发布前后一段时间内存在较明显的超额收益。

据WIND资讯统计显示,截至12月18日,两市共有71家上市公司发布了业绩扭亏预告。其中有6家属于ST公司。行业方面,电力行业上市公司较为集中,包括了华能国际(600011)、华电国际(600027)、长源电力(000966)、漳泽电力(000767)、富龙热电(000426)、内蒙华电(600863)、郴电国际(600969)。原因是今年上半年,工业经济扭转了增速大幅下滑的势头,用电量回升,同时发电成本也较2008年有大幅降低。

有色金属行业中扭亏上市公司也相对较多,2008年大宗商品价格大跌,加之期货套期方面的损失,云南铜业(000878)等出现亏损。今年,一些小型的上市公司已经走出泥潭,扭亏为盈。罗平锌电(002114)、精诚铜业(002171)已经在10月底的时候发布了预盈公告,但全年盈利规模均在500万元以下。

“有的上市公司虽然肯定会扭亏,但如果这个预期被市场消化,等到消息发布时,股价反而会下跌。”中信建投证券湖南总部研究总监刘亚辉提醒说。

预增方面,记者通过WIND资讯统计,两市共有195家上市公司已经发布了年度业绩预增提示。电子、房地产、金属、机械设备行业是预增公司较为集中的行业。

掘金高送转

高送转必炒。在每年末,投资者总是预测、打探哪些上市公司会10送10.

去年的年报高送转牛股,投资者应该记忆犹新,中兵光电(600435)、万通地产(600246)、深圳惠程(002168)、山东黄金(600547)涨势凌厉。西飞国际(000768)、维维股份(600300)更是突破历史纪录,推出10转12的分配方案。

2008年11月至2009年1月,中兵光电(600435)一直温和上涨,1月15日公司推出10转增10股的分配预案,当天该股收盘20.29元。2月13日,临近股权登记日,股价已经被爆炒到40.78元。此等超额收益确实让人心动。

“一般来说,游资、地下私募基金比较喜欢高送配,容易炒高,也容易脱手。”刘亚辉告诉记者。

“投资者需要提前布局此类个股,从高送转股的市场历史走势情况看,高送转方案公布前市场走势最为强劲,而方案公布后和具体实施时市场热情通常会降低,市场表现难以如意,能很快走出填权行情的个股较少。”国泰君安研究发现。

对于10送10送转潜力的上市公司,必备的条件是:公司业绩保持盈利且不依靠投资收益,期末资本公积金在1元以上。

国泰君安的条件更加细化:总股本低于5亿股、每股未分配利润前三季度大于1元、每股资本公积金前三季度大于2元、2009年预测每股收益在0.5元以上、2009年预测每股现金流量为正。符合上述条件的上市公司有63家,如现代投资(000900)、思源电气(002028)等。

从结构调整看,消费类结构性机会大。如果说前三十年中国经济主要是围绕出口进行投资而拉动增长,从2010年开始,围绕消费而进行软投资将是未来经济发展与社会发展的必然要求。软投资包括建立覆盖全国居民的社会保障和医疗体系,加大教育科研的投资等。在软投资扩大背景下,消费扩容与消费升级将是2010年开局之年的重大工程。消费扩容主要依靠新三农政策的实施、城市新房改的实施和全国的新医改的实施。消费升级主要依靠以新能源、新节能、新环保为核心的产业升级并由此带动的装备工业升级来实现。如果说消费扩容的主战场在农村,消费升级的主战场将在城市。

从价格传递关系看,消费类也有机会。由于2009年货币主要由资本品(股票、贵重金属、地产、大宗商品)来吸收,2010年新增长的货币将主要由消费品和公共服务来吸收。从消费结构看,随着物价的回升,吃饭、喝酒、吃药将是国家政策调整的受益行业;从产业结构看,造纸、煽风(新能源)、点火(煤炭)将由于与消费升级紧密相关而受益。当然,由于公共品(水电燃气等)价格的上升,相应的产业或者公司也会受益,而对碳排放及环境的重视,新能源汽车及造纸、环保行业仍然会因政策因素而受益,但地产由于其社会属性,政策将不再鼓励其过分涨价,还会因政策调整行情受到遏制。

本月初,贵州茅台(600519)宣布将从明年1月1日起提高出厂价格,随后,山西汾酒(600809)、洋河股份(002304)等多家白酒企业也加入了本次涨价大潮,涨价幅度从5%~10%不等。中金公司指出,高档白酒可以看作是一种“软”资源,与矿产等“硬”资源一起,均可能在通货膨胀中受益。

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